Как запуск Биткоин-ETF повлияет на криптоиндустрию — принятие BTC институциональными инвесторами

Один из самых перспективных инструментов для инвестиций в 2023 году – Биткоин-ETF. Он частично решает проблемы, связанные с регулированием индустрии. Полностью исключает все риски с покупкой и хранения криптовалюты, пользователь не делает этого напрямую. Фонды в свою очередь удерживают определенный процент за предоставленные услуги, что отражается на конечной доходности инвестора.

Что такое Биткоин-ETF

ETF (Exchange-Traded Fund) – это инвестиционный фонд, торгуемый на бирже, как обычные акции. Биткоин-ETF – это фонд, основной актив которого – Bitcoin. Это позволяет инвесторам получать экспозицию к BTC, не владея монетами напрямую.

Влияние на криптоиндустрию

Запуск Биткоин-ETF может привести к следующим изменениям в криптоиндустрии:

• увеличение ликвидности: Биткоин-ETF облегчает доступ к биткоину для традиционных инвесторов, что может привести к увеличению спроса и ликвидности;
• регулирование: Биткоин-ETF подпадает под юрисдикцию SEC, что может привести к установлению тотального контроля над криптоиндустрией;
• увеличение прозрачности: ETF требуют регулярной отчетности, что свидетельствует о положительной динамике в вопросе безопасности, снижается вероятность мошенничества.

Ключевые цифры и мнения экспертов

Многие эксперты полагают, что запуск Биткоин-ETF будет положительным для индустрии. Например, CEO Pantera Capital Дэн Морхед заявил: «Биткоин-ETF откроет двери для новых инвесторов и приведет к увеличению ликвидности». Согласно отчету CoinShares, в первую неделю после запуска Биткоин-ETF было привлечено более $1 млрд. Это подтверждает интерес инвесторов к этому продукту.

Спотовый и фьючерсный Биткоин-ETF: их суть и отличия

Спотовый Биткоин-ETF – это фонд, который инвестирует непосредственно в биткоины. Он покупает криптовалюту и хранит ее в безопасности, а затем выпускает акции, которые отражают стоимость этих BTC. Инвесторы, покупая акции такого ETF, получают экспозицию к биткоину, не владея им напрямую. Фьючерсный Биткоин-ETF, в отличие от спотового, не покупает BTC напрямую. Вместо этого он инвестирует во фьючерсы на биткоин, то есть в контракты, которые обязывают купить или продать Bitcoin по определенной цене в будущем. Это позволяет инвесторам спекулировать на будущих ценах биткоина, не владея самой криптовалютой. Основные отличия:

• рыночная экспозиция: спотовые ETF предоставляют прямую экспозицию к биткоину, в то время как фьючерсные ETF предоставляют экспозицию к будущим ценам BTC;
• риск и доходность: фьючерсные ETF могут предложить большую доходность, но и существенный риск, поскольку они зависят от грядущих цен, подверженных сильным колебаниям;
• стоимость и сложность: фьючерсные ETF могут иметь более высокие комиссии, и они сложнее в управлении.

Популярные Биткоин-ETF на фондовом рынке

Вот несколько примеров популярных Биткоин-ETF, которые сейчас доступны на фондовом рынке:

• • ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO): это первый Биткоин-ETF, который был одобрен SEC и начал торговаться на NYSE. Он инвестирует в биткоин-фьючерсы, а не в сам BTC;

• Valkyrie Bitcoin Strategy ETF (BTF): Этот ETF также инвестирует в биткоин-фьючерсы и начал торговаться на Nasdaq вскоре после запуска BITO;
• VanEck Bitcoin Strategy ETF (XBTF): VanEck – одна из компаний, которая долгое время пыталась запустить Биткоин-ETF. Их фонд, который также инвестирует в биткоин-фьючерсы, начал торговаться на Cboe BZX Exchange;
• Grayscale Bitcoin Trust (GBTC): хотя это не ETF, GBTC действует аналогично, предоставляя инвесторам возможность инвестировать в BTC через традиционный брокерский счет. Grayscale намерена преобразовать GBTC в Биткоин-ETF, как только получит одобрение от SEC;
• Purpose Bitcoin ETF (BTCC): это первый в мире Биткоин-ETF, который начал торговаться на Toronto Stock Exchange. Он инвестирует непосредственно в «физический» биткоин.

Evolve Bitcoin ETF (EBIT)

Представляет собой инвестиционный фонд, который гарантирует инвесторам прямой доступ к цене биткоина через безопасное инвестиционное решение. Вот некоторые ключевые особенности EBIT:

• физический Биткоин: инвесторы держат в своем портфеле реальные монеты BTC;
• легкость торговли: EBIT доступен через брокерские счета;
• подходит для TFSA и RRSP: ETF соответствует требованиям владельцев зарегистрированных счетов.

EBIT начал торговаться на Toronto Stock Exchange (TSX) 17 февраля 2021 года. Он не хеджируется относительно канадского доллара (CAD), а его индекс – это CME CF Bitcoin Reference Rate (BRR), предоставляемый CF Benchmarks Ltd. По состоянию на 19 июля 2023 года, стоимость акции EBIT составляла $14.43, а общий объем активов под управлением (AUM) – $110.634 млн. Каждая акция EBIT представляет 0.00036606 BTC.

Заключение

1. Биткоин-ETF становится важным инструментом на крипторынке, поскольку увеличивает ликвидность, прозрачность и регулирование индустрии.
2. Инвестиции в новый инструмент сопряжены с определенными рисками, ведь BTC, как и другие цифровые активы, характеризуется высокой волатильностью.
3. Популяризация Биткоин-ETF свидетельствует о новом шаге в сторону полноценного признания криптовалют институциональными инвесторами.