Перспективы coinbase

Coinbase — это экосистема, включающая в себя одну из крупнейших американских криптобирж, маркетплейс для торговли NFT-токенов, кошелек для хранения цифровых активов, а также массу других полезных продуктов для инвесторов и трейдеров. Компания была основана в 2012 году в США. В 2021 году биржа провела IPO, разместив свои акции на фондовом рынке.

Криптобиржа Coinbase

Площадка для торговли криптовалютой была создана Ф. Эшрамом и Б. Армстронгом в 2012 году. На бирже зарегистрировано более 98 млн активных пользователей. Развитие Coinbase поддерживается многими крупными инвестиционными компаниями: IDG Ventures, Andreessen Horowitz, DFJ Growth и многими другими. Работа осуществляется легально, получены лицензии от финансовых регуляторов Великобритании и Кении. Также компания оказывает услуги на легальной основе в большинстве штатов США.

В 2018 году биржа Coinbase обзавелась лицензией британского регулятора FCA. Также компания получила возможность проводить транзакции с электронными деньгами на территории ЕС. В планы руководства входит получение лицензии на брокерскую и банковскую виды деятельности. Для развития возможностей экосистемы активно покупаются перспективные проекты:

• DEX-биржа Paradex;
• стартапы Earn и Cipher Browse;
• брокер Keystone Capital.

С 2018 года Coinbase активно развивает экспансию на японский рынок. Там уже открыто первое региональное представительство. Основное преимущество биржи, подчеркивающие большое будущее проекта — абсолютно легальная работа. Компания получила все необходимые лицензии. Проект успешно координирует свою работу с американскими финансовыми регуляторами и другими государственными ведомствами. Изначально Coinbase — это сервис узкого профиля, поскольку работать можно было только с биткоином. Сегодня реализована поддержка более 200 криптовалют, собственное хранилище, а также множество дополнительных сервисов.

Особенности биржи

По торговому объему биржа уверенно занимает второе место, уступая Бинанс, а также опережая Kraken, KuCoin, BitFinex и многие другие площадки. Платформа ориентирована на пользователей из стран ЕС, США, Канады, Японии и Австралии. С 2019 года компания активно работает в направлении получения лицензий финансовых регуляторов. Каждый новый участник проходит верификацию, что позволяет гарантировать пользователям высокий уровень безопасности. Пополнять счет и выводить средства можно не только с помощью цифровых активов, но и фиатных средств.

Практически все криптобиржи предлагают опцию хранения монет, но Coinbase Wallet отличается от конкурентов своей простотой и интуитивно простым интерфейсом, без ущерба защищенности цифровых активов. У проекта есть множество интересных решений для бизнеса и разработчиков. В первую очередь это платежный шлюз для интернет-магазинов. Корпоративным клиентам в лице фондов доступно максимально надежное холодное хранилище.

Статистика криптобиржи:

• торговый объем за 24 часа — $3,2 млрд;
• коэффициент ликвидности — 730;
• количество криптовалют — 245;
• рынки — 605;
• фиатные валюты: USD, EUR, GBP.

В рейтинге Coinmarketcap криптобиржа занимает вторую строчку.

Торговля на Coinbase

На сайте биржи реализовано 2 модуля для проведения транзакций с криптовалютами и токенами. Раздел «Стандартный» создан для приобретения и хранения цифровых активов. Интерфейс Pro содержит больше полезных функций, включая торговлю с лимитными и стоповыми ордерами. В нем можно ознакомиться с биржевым стаканом. Есть все необходимые инструменты для того, чтобы анализировать графики. Все сделки, проводимые на платформе Coinbase, можно разделить на 3 типа:

• спотовая торговля;
• приобретение криптовалюты за фиатные средства;
• конвертация монет — аналог спот-торговли, но такие сделки проводятся в упрощенной версии платформы.

Подробно рассмотрим каждый из доступных вариантов.

Спотовая торговля

Проект Coinbase Pro ориентирован на профессиональных трейдеров. Этот модуль торговой платформы позволяет осуществлять транзакции с моментальной поставкой актива. Особенность сервиса — ограничения списка торговых активов в зависимости от государства, в котором находится пользователь. Платформа поддерживает операции с фиатными валютами и сделки Crypto-to-Crypto. В платформе для спотовых торговых операций доступны пары 7 категорий:

• фиатные валюты,
• BTC,
• ETH,
• USDT,
• USDC,
• UST,
• DAI.

Чтобы начать пользоваться Coinbase Pro, нужно зарегистрировать аккаунт, верифицировать учетную запись. Последующая авторизация в этом интерфейсе будет осуществляться через основной аккаунт. Рассматриваемый торговый модуль поддерживает все необходимые инструменты для прогнозирования вектора движения котировок и заключения прибыльных сделок. Сегодня этот интерфейс временно недоступен.

Покупка криптовалюты за фиат

На вкладке «Торговля» основного меню можно сделать моментальный обмен USD, GBP и EUR на различные криптовалюты и токены. Оплата заявки доступна банковской картой (при условии, что она привязана к аккаунту на бирже Коинбейс). Если цифровые активы приобретаются в контексте ведения инвестиционной деятельности, можно настроить автоматическое пополнение кошелька. Сначала нажмите на кнопку «Повторяющиеся покупки», а затем выберите «Создать новую».

Особенность Coinbase заключается в возможности упорядочить список доступных активов. Основные критерии — рыночная капитализация и амплитуда ценовых колебаний монеты за 24 часа. С помощью этого инструмента можно быстро определить самые выгодные криптовалюты. Единственный недостаток такого формата покупки криптовалюты за фиатные деньги заключается в том, что нельзя использовать для оплаты активы, находящиеся на депозите Coinbase Pro.

Конвертация криптовалют

Пользователям доступна опция мгновенного обмена криптовалют без авторизации в торговой платформе. Режим конвертации предназначен для тех клиентов, которые совершают сделки не для заработка, а для оплаты товаров, услуг. Чтобы произвести обмен в режиме конвертации на бирже Coinbase, нужно придерживаться простой инструкции:

1. Авторизоваться в личном кабинете.
2. Купить цифровую монету или внести депозит в криптовалюте.
3. В меню «Торговля», нужно выбрать режим «Конвертировать».
4. Выбрать актив для конвертации и указать размер сделки.
5. Нажать на кнопку — «Просмотр конвертации».

Конвертация осуществляется моментально.

Возможности для заработка на Coinbase

По большей части критика биржи обусловлена недостаточным арсеналом инструментов для заработка, поскольку в плане трейдинга площадка соответствует всем требованиям. Пользователи Коинбейс лишены возможности получать профит с фарминга, лендинга, пулов ликвидности. Впрочем, есть достаточно много доходных альтернатив. Экосистема предлагает своим клиентам следующие продукты:

• пассивное инвестирование,
• стейкинг,
• займы в криптовалюте.

Постепенно список доступных инструментов для заработка расширяется: состоялся запуск NFT-маркетплейса, компания планирует выйти на рынок брокерского обслуживания.

Пассивное инвестирование

Основной вектор деятельности Coinbase — предоставление услуг по торговле криптовалютами, а также возможность конвертировать цифровые активы в фиатные средства. Площадка подходит и для долгосрочного хранения монет. Пассивная инвестиционная деятельность подходит новичкам, не желающим разбираться в тонкостях рынка цифровых активов. У биржи есть готовый портфель для стабильного заработка.

Coinbase Ventures — раздел по работе с венчурными инвестициями. Пользователи могут вкладывать сбережения в блокчейн-проекты. В инвестиционном портфеле фонда более 250 монет перспективных стартапов. Преимущественно речь идет о проектах, связанных с развитием метавселенных, Web3 и DAO. Такой способ заработка не предусматривает получения регулярных, фиксированных дивидендов. Профит генерируется за счет роста курса перспективных монет. Это долгосрочный формат инвестиционной деятельности.

Для пассивного заработка можно также использовать NFT-маркетплейс биржи Coinbase. На этой платформе можно выпускать, покупать и коллекционировать невзаимозаменяемые токены. Ставка сделана на монеты, созданные на блокчейне эфира — ERC-721, ERC-1155. Пользователь может просто купить арт перспективного художника и ждать, пока его стоимость вырастет.

Стейкинг

Криптовалюты, работающие на базе алгоритма достижения консенсуса Proof-of-Stake, предоставляют пользователям дополнительные возможности для заработка. Традиционного майнинга нет, но зато можно принять участие в проверке транзакций путем стейкинга. На Coinbase также реализована эта возможность. Пользователь замораживает часть своих средств на установленный период. Эти активы используются для поддержания работоспособности сети.

Стейкинг часто сравнивают с открытием депозита в банке. Инвестор получает фиксированный процент доходности, в среднем — 5% от замороженной суммы. Биржа создала оптимальные условия для новичков с ограниченным стартовым капиталом. Минимальный порог входа составляет всего лишь $1. Главный риск стейкинга — высокая амплитуда ценовых колебаний криптовалют. Поэтому пользователи предпочитают стейкать стейблкоины.

Криптозаймы

Верифицированные пользователи Coinbase получат доступ к сервису кредитования. На этой бирже можно получить до $100 000 под залог криптовалюты. Средняя процентная ставка за пользование заемными средствами составляет 8%. Это довольно перспективное направление, которое продолжает активно развиваться на фоне всплеска интереса к DeFi. Однако у кредитования на Coinbase есть 2 очевидных недостатка:

• кредитная линия доступна исключительно резидентам США;
• криптозаймы выдаются только в фиатных валютах под залог биткоинов.

Пользователи лишены возможности зарабатывать на депозитах в криптовалюте.

Новости биржи Coinbase

Рыночная капитализация биржи во многом зависит от фундаментальных факторов, в том числе и новостей. Негативная финансовая отчетность провоцирует снижение стоимости акций Coinbase, отток денежных средств. Поэтому необходимо тщательно отслеживать перечисленные показатели, чтобы иметь объективное представление о состоянии торговой площадки. Невзирая на довольно большое количество негативных новостей за 2-3 года, биржа продолжает сохранять лидирующие позиции.

USDC потерял привязку к доллару

11 марта 2023 USD Coin потерял привязку к доллару. В момент фатального обвала стейблкоин торговался на уровне $0,88. Крах произошел на фоне закрытия банка Silicon Valley (SVB), в котором эмитент монеты хранил $3,3 млрд своих резервов. В течение 24 часов рыночная капитализация USDC обвалилась на 13%.

С помощью американских регуляторов, компания Circle (эмитент монеты) всё же сумела покрыть образовавшийся дефицит. Резервы были перенесены в BNY Mellon. Также к проекту подключили еще одного неназванного партнера. Привязка к доллару была восстановлена за 48 часов. Эмиссия стейблкоина вернулась к уровню 2021 года. За 5 дней рыночное предложение было сокращено на 4,5 млрд монет.

Неудачный запуск в Индии

7 апреля 2022 года было официально объявлено о выходе Coinbase на индийский рынок. Специально для этого платформа добавила поддержку популярной в этой стране платежной системы — UPI. Именно с ее помощью резиденты Индии могли вносить депозиты для последующего приобретения цифровых активов. Спустя несколько часов после заявления Коинбейс компания NPCI выпустила пресс-релиз о том, что они не давали разрешения криптобирже на использование платежной системы.

Спустя 3 дня после официального выхода на рынок Индии у биржи появились проблемы с обработкой транзакций через UPI. Фактически созданный в этом регионе бизнес был полностью парализован. Впрочем, Coinbase — не единственная компания, пострадавшая от проблем с платежной системой UPI. Bloomberg, ссылаясь на собственные источники, сообщает, что 4 компании по торговле криптовалютой были вынуждены приостановить свою деятельность в Индии. Некоторые площадки продолжили работать, но перестали принимать депозиты в рупиях, а также убрали с платформ поддержку местных платежных систем. Индийские банки также ввели дополнительные ограничения на криптобиржи.

Падение цены акций

В период 2021–2022 годов стоимость акций Coinbase снизилась в 3 раза. В апреле 2022 года ценные бумаги торговались на уровне $135, хотя за год до этого — $381. В 2023 году медвежий тренд только усугубился. В январе котировки находились в коридоре $30–40. Однако потом последовал незначительный откат. По состоянию на середину марта 2023 года акции COIN торгуются на уровне $62.

Основной драйвер обвала котировок — сокращение торгового объема. Отчасти это проблема не только Coinbase, а всей индустрии криптовалют. За последний год даже топовые монеты показали очень сильную просадку, криптозима продолжается. Инвесторы продают цифровые монеты и выбирают менее рисковые активы. Основной источник дохода биржи — комиссии за проведение транзакций. Впрочем, постепенно торговый объем восстанавливается. В период с апреля 2022 года по март 2023 года он вырос на $600 млн. Однако криптобиржа по-прежнему далека от пиковых значений.

Плохие результаты в квартальном отчете

Одним из главных провалов последних нескольких лет для Coinbase стала публикация отчета за первый квартал 2022 года. Ожидания аналитиков не оправдались. Эксперты прогнозировали, что выручка биржи составит $1,48 млрд, а компания заработала на $300 млн меньше. По сравнению с 2021 годом также была зафиксирована негативная динамика. Доходность в пересчете на одну акцию снизилась с $3,80 до $1,98 — фактически вдвое. В день публикации этого отчета акции COIN подешевели на 12%.

Последующие отчеты оказались еще более провальными. Из-за этого стоимость ценных бумаг опустилась до $30. Квартальных отчетов за 2023 год пока еще нет, но даже статистика показывает, что дела определенно идут на поправку. Криптобиржа сохранит лидирующие позиции. Коинбейс постепенно наращивает торговый объем.

Увольнение 20% сотрудников и закрытие проекта Coinbase Pro

Масштабные финансовые убытки не могли остаться незамеченными. В июне прошлого года руководство компании было вынуждено принять радикальные меры. Криптобиржа Coinbase объявила об увольнении 20% сотрудников. Гендиректор Брайан Армстронг рассказал, что платформа активно масштабировалась, внедрялись новые функции и возможности, поэтому была необходимость и в расширении штата сотрудников. Однако в новых реалиях платформа не может содержать настолько большую команду. Поэтому и было принято решение об увольнении части сотрудников.

Из-за затяжной криптозимы компания объявила о заморозке проекта Coinbase Pro. Продвинутый интерфейс торговли цифровыми активами с обширными возможностями для технического анализа временно недоступен. Вероятно, что это также связано с тем, что часть специалистов, отвечавших за обслуживание интерфейса, была уволена. Разработчики обещают восстановить доступ к этому инструменту, когда рынок криптовалют стабилизируется.

Приостановка партнерской программы

19 июля прошлого года было объявлено о временной заморозке партнерской программы. Эта информация стала достоянием общественности из-за того, что СМИ опубликовали электронные письма сотрудников компании. Суть реферальной системы заключалась в том, что независимые инфлюенсеры, авторы и контент-мейкеры рекламировали биржу, привлекая новых пользователей. Взамен они получали щедрые вознаграждения.

Мнения членов криптосообщества разделились. Одни считают, что закрытие партнерской программы — индикатор наличия серьезных проблем с ликвидностью. Директор по развитию бизнеса криптобиржи Kraken с этой точкой зрения не согласился. Брайан Армстронг, один из основателей Coinbase, опроверг слухи о проблемах с ликвидностью. Он сообщил, что рыночная капитализация платформы остается довольно высокой, поэтому у проекта большое будущее.

Слухи о продаже данных пользователей

29 июня 2022 года на сайте The Entercept появился материал со ссылкой на копию соглашения между Coinbase и ICE (Миграционная служба США). Доступ к этому документу был получен по соответствующему запросу от Джека Поулсона, директора Tech Inquiry. В контракте представлено описание программного обеспечения Coinbase Tracer для отслеживания пользовательских данных, что является прямым нарушением Закона о конфиденциальности информации.

Миграционная служба впервые изъявила желание приобрести софт еще в сентябре 2021 года. Соответствующая сделка была заключена в августе. Журналисты обвинили Coinbase в продаже конфиденциальных данных пользователей биржи. ICE отслеживает с помощью трекера о транзакциях информацию о входящих и исходящих средствах. Исторические сведения также используется для определения местоположения пользователя. Криптобиржа опровергла информацию о торговле конфиденциальными данными, а доступ к трекеру был передан в рамках противодействия отмыванию денег и финансированию терроризма.

Коллективный иск против биржи

15 августа Окружной суд Джорджии сообщил о получении коллективного иска, ответчиком по которому выступает Coinbase. Более 100 людей подписало жалобу, обвинив биржу в несанкционированных списаниях средств со счетов, незаконных блокировках аккаунтов. Компании инкриминировали нарушение закона о ценных бумагах. Один из истцов требовал возмещение убытков в размере $5 млн.

Для Coinbase это не первое судебное разбирательство. Весной 2022 года был зарегистрирован коллективный иск в штате Нью-Джерси. Криптобиржу обвинили в предоставлении возможности торговли незарегистрированными активами. Регулятор SEC начал соответствующего расследование. Кроме того, экс-сотрудников Coinbase обвинили в инсайдерской торговле, что также является нарушением американского законодательства.

В августе того же 2022 года жалобу на Coinbase подал акционер компании Дональд Кочер. Он обвинил биржу в том, что ее сотрудники намеренно обманывали инвесторов перед выходом компании на фондовый рынок. Они фальсифицировали финансовые показатели в официальных документах. В список обвиняемых попал и генеральный директор площадки Брайан Армстронг.

Стоит ли инвестировать в Coinbase

Невзирая на все обвинения и скандалы, Coinbase продолжает оставаться одной из ведущих платформ для торговли криптовалютой. У площадки есть собственный, довольно успешный стейблкоин — USDC, занимающий 5 место в рейтинге рыночной капитализации криптовалют. В этом плане команде Брайана Армстронга удалось обойти своего главного конкурента в лице BUSD (стейблкоин Binance).

Невзирая на все проблемы рынка криптовалют, в 2023 году акции Coinbase едва ли не впервые показали положительную динамику, впервые за последние несколько лет. Доходность ценных бумаг продолжает падать, но в перспективе это довольно прибыльный инвестиционный инструмент, ведь рыночная капитализация площадки, наоборот, пусть и медленно, но растет.

Coinbase — это площадка, ориентированная именно на спотовую торговлю. В нее стоит инвестировать пользователям, желающим зарабатывать на спекулятивных сделках или долгосрочных торговых операциях. Попутно руководство биржи развивает и другие направления, в частности кредитование, но в этой нише Coinbase уступает лидерам рынка в лице Compound и Aave.

Перспективы Coinbase в 2023 году

У проекта много проблем, но он сохранит лидирующие позиции. Отчасти благодаря своевременной реакции руководства на новые реалии — закрытие партнерской программы, заморозка Coinbase Pro, сокращение штата сотрудников. ТОП-менеджеры пытаются улучшить финансовые показатели компании, чтобы проект продолжал оставаться привлекательным для новых инвесторов. В 2023 году криптобиржа продолжит развивать:

• NFT-маркетплейс;
• доходное фермерство, включая пулы ликвидности;
• стейкинг;
• кредитование;
• другие DeFi-инструменты.

Финансовая отчетность Coinbase в 2023 году также заметно улучшается, но цифры по-прежнему далеки от идеала. Компания сумела стабилизировать суточный торговый объем и рыночную капитализацию — это ключевые показатели на данном этапе, позволяющие криптобирже доминировать в своей нише. Регуляторы продолжат ужесточать контроль над цифровыми активами, с этой точки зрения у Coinbase более выигрышные позиции, если сравнивать с Binance.

Мнения экспертов

Coinbase предлагает доступные способы для покупки, продажи и хранения криптовалют, а также для конвертации цифровых активов в фиатные деньги. Эксперты высоко оценивают платформу, опираясь на высокий торговый объем и рыночную капитализацию. Площадка популярна среди трейдеров и инвесторов разного уровня квалификации. Абсолютно все отмечают тесное взаимодействие с регуляторами, что делает платформу максимально надежной.

Ассортимент торговых активов постоянно пополняется новыми монетами. Coinbase продолжает масштабироваться и развивать способы пассивного заработка. Новичкам нравится интуитивно понятный и простой интерфейс платформы. Они отмечают максимально практичную конвертацию цифровых монет в фиатные валюты. Также активно развивается стейблкоин проекта. Невзирая на судебные иски, проект реализовывает новые продукты.

Преимущества и недостатки

Выводы

1. Coinbase — это экосистема, в которую входят централизованная криптобиржа, кошелек, NFT-маркетплейс, стейблкоин, а также другие продукты.
2. Компания основана в 2012 году в США. Руководство активно взаимодействует с регуляторами, получает лицензии финансовых аудиторов.
3. Во многих странах СНГ торговля на этой криптобирже недоступна, ее можно использовать только для хранения монет.