Дмитрий КоноваловКриптовалюта Биткоин не имеет материального обеспечения. Ее ценность не подтверждается золотовалютными запасами или инфраструктурой. Поэтому курс Биткоина зависит исключительно от спроса и предложения. Больше всего на котировки монеты влияют упоминания о ней в СМИ. Негативно на стоимости сказываются всяческие скандалы, например, использование криптовалюты для продажи запрещенных товаров.
На рынке падение котировок криптовалют постоянно сменяется увеличением стоимости. Если одним трейдерам удается заработать за счет таких колебаний, то другие участники рынка часто оказываются в минусе. Так называемые «хомяки» не знают, какие факторы влияют на цены криптовалют, из-за чего заключают заведомо убыточные сделки. В этой статье мы рассмотрим основные причины изменения стоимости BTC и других криптомонет.
Основные факторы роста и падения курсов криптовалют
В 2020 году от непросвещенных пользователей можно услышать фразу, что доллары или другая валюта обеспечены золотом. Подобное утверждение лишь доказывает, что не все понимают, как устроен валютный рынок. В США золотой стандарт отменили еще в 1971 году – курс валют плавающий и определяется рынком, а не государством или центральным банком.
Между фиатом и криптовалютами можно провести несколько параллелей. На них влияют различные факторы, однако отличие заключается в том, что сеть BTC не привязана к конкретному государству. Поэтому политический кризис и беспорядки в Беларуси негативно скажутся на национальной валюте, но вот на криптовалюте подобные события обычно не отражаются.
1. Стоимость майнинга
Когда только появился биткоин, для его добычи можно было использовать обычный компьютер – сложность была минимальной, а понятие майнинга не было распространено в сети. Тогда еще не было понимания, по каким принципам оценивать стоимость монеты. Первый обмен биткоинов на доллары состоялся в сентябре 2009 года – Марти Малми заплатил $5.02 за 5050 BTC через PayPal пользователю NewLibertyStandard. Для оценки стоимости криптовалюты взяли расходы на электроэнергию.
Из-за низкой базовой ценности Ласло Ханеч заплатил за 2 пиццы с доставкой 10 000 BTC – на тот момент американцу это показалось выгодной сделкой. Позже начали появляться первые криптовалютные биржи, и курс биткоина уже не так сильно зависел от затрат на производство. На смену ему пришел принцип спроса и предложения, который включает в себя множество других факторов.
2. Стоимость и естественное увеличение спроса
Привлекательность биткоина увеличивается. К рынку начинают присоединяться новички – чтобы стать обладателем цифровой валюты, необязательно ее майнить, ее гораздо проще купить. Недавно мы рассказывали о том где купить btc. На старте развития криптовалютного рынка не было фьючерсов, деривативов, кредитного плеча и других устоявшихся финансовых инструментов. Соответственно увеличение заинтересованности пользователей приводило к постепенному и относительно стабильному росту котировок, поскольку новые участники рынка могли только купить BTC.
Позже на торговых биржах появилась маржинальная торговля, которая позволила играть на понижение. Появление «медведей» привело к резким падениям курса биткоина. Несмотря на это, многие по-прежнему убеждены в дальнейшем росте стоимости, и это обусловлено другими причинами. Перед тем, как купить btc, нужно учесть, что цена на этот актив может значительно измениться в течение всего нескольких дней.
3. Как увеличивается цена из-за ограничения количества монет
Биткоин имеет ограничение на максимальное количество монет, которое было заложено Сатоши Накомото в момент создания блокчейна. Всего будет выпущено 21 000 000 BTC. Соответственно, в будущем курс биткоина не будет подвержен инфляции, что делает его гораздо привлекательнее доллара – его Федеральная резервная система США может печатать в неограниченном количестве.
На криптовалютном рынке есть монеты, например Ethereum, у которых максимальное количество монет неограниченно. Однако Виталик Бутерин уже задумался об этой проблеме и предложил решение – сжигать монеты для поддержания курса.
4. Регулирование
Несмотря на то что криптовалюту считают децентрализованной по своей природе, котировки цифровых монет частично зависят от авторитетных регуляторов США, Японии, Сингапура и других стран, которые считаются финансовыми центрами. Регуляторы могут ограничить действия инвесторов, что негативно скажется на спросе.
В 2020 году ситуация на криптовалютном рынке в плане регулирования стала куда лучше, чем несколько лет. Постепенно Биткоин признают во многих странах, позволяя инвесторам законно покупать и хранить цифровые активы. В России закон о цифровой валюте обсуждался еще в 2018 году. В третьем окончательном чтении Государственная дума приняла Биткоин, но пока криптомонетой нельзя расплачиваться за товары на территории России.
5. Ситуация в мире
Инвесторам предоставляется множество активов на выбор – валюты, акции, недвижимость, драгоценные металлы и так далее. На решение вкладывать в тот или иной актив часто оказывает влияние ситуация на рынке в целом. Напомним, что Биткоин появился после мирового экономического кризиса. Возможно, именно нестабильная ситуация на рынке подтолкнула Сатоши Накамото к созданию прозрачного актива.
Несмотря на то что криптомонеты не привязаны к конкретному государству, их котировки все равно могут колебаться из-за значимых событий в мире. В начале сентября 2017 года Китай ввел запрет на проведение ICO. Котировки начали падать до середины месяца, после чего цена начала снова расти. Подобные события в крупных странах всегда негативно сказываются на криптовалютном рынке.
Отличия между криптовалютой и национальными валютами
При неблагоприятных обстоятельствах любой актив может обесцениться. Для большего понимания рынка давайте рассмотрим отличия между криптовалютой и национальной валютой. Это поможет нам выбрать наиболее привлекательный инструмент для инвестирования и хранения средств.
Инвестиционный инструмент против платежного средства
В Японии узаконили BTC, ими можно расплачиваться в магазинах, однако их не так часто используют для оплаты товаров по нескольким причинам. Во-первых, завтра криптовалютами могут торговать по значительно более высокой цене, из-за чего любая покупка в обмен на цифровой актив окажется невыгодной. Во-вторых, оплата биткоинами напрямую, а не через посредников, потребует больше времени. Как следствие, BTC приравнивают к «цифровому золоту», которое следует хранить, а не расплачиваться им за товар.
Деньги же, наоборот, хранить в чистом виде невыгодно. Национальная валюта подвержена инфляции – в период с 2010 по 2019 год доллар обесценился на 19.2 %. В России за аналогичный период уровень инфляции составил 67.42 %, согласно данным сайта «Инфляция в России». Другими словами, наши накопления постепенно обесцениваются, поэтому деньги выгоднее тратить или куда-то вкладывать.
Государственное регулирование
Центральные банки разных стран следят за курсом национальной валюты и при необходимости используют разные инструменты для поддержки. Однако фактически этот орган не в состоянии удержать необходимый уровень поддержки. Поэтому, если рынок идет против рубля и ставит на продажу валюту, уменьшая ее цену на валютном рынке, центральный банк ничего не может поделать с падением.
Ситуацию обостряет и тот факт, что отдельные компании в нефтегазовой сфере заинтересованы в высоком курсе доллара. Зарплата выплачивается сотрудникам в рублях, в то время как сырье продается за иностранную валюту. Аналогичная ситуация и с государственным бюджетом. Часть ВВП составляют компании из нефтегазового сектора, поэтому при дорогом долларе наполнять бюджет проще. Бюджет становится больше – государство работает эффективно, а размер курса валюты на международном рынке лидеров уже не касается.
Почему цена BTC на биржах отличается
Торговые площадки – посредники, которые позволяют пользователям торговать между собой. Биржа не может влиять на цены, поскольку криптомонетами торгуют участники площадки между собой, поэтому котировки зависят от их ордеров. На разных торговых площадках пользователи действуют независимо друг от друга, поэтому котировки могут отличаться как на несколько центов, так и на пару сотен долларов.
Со временем курс криптовалют на всех популярных площадках стабилизируется и приближается к среднерыночным показателям. Во многом это происходит благодаря арбитражным сделкам. Трейдеры видят, что на одной площадке криптовалютами торгуют по низким котировкам. Они быстро приобретают актив, чтобы затем продать в другом месте, получая гарантированную прибыль.
Топ-5 пампов BTC
В момент выхода на рынок котировки биткоина составляли меньше одного цента. Однако за короткий промежуток времени первой криптовалюте удалось быстро вырасти в цене. Она регулярно устанавливала новые рекорды, привлекая к себе все больше внимания. Ниже мы поговорим о наиболее важных периодах в торговле.
От нескольких центов до 1 доллара
Первый крупный скачок биткоина приходится на начало 2011 года. Если ранее его покупали и продавали за несколько центов, уже в феврале котировки BTC достигли 1 доллара. Популярность биткоина настолько возросла, что официальный сайт Bitcoin не справился с нагрузкой. Повышение спроса на BTC связано с появлением площадки Silk Road, на которой продавались запрещенные вещества за криптомонеты. Также о первой криптовалюте заговорили такие ресурсы, как Slashdot и Hacker News.
Первые памп и дамп
В первой половине 2011 года начинают появляться новые биржи для торговли криптовалютой – Bitstamp, Kraken, BTCC и другие. Это делает покупку BTC проще и доступнее для большего количества пользователей, из-за чего цена цифрового актива начинает активно расти. В итоге 8 июня на торговой площадке Mt.Gox котировки достигли отметки в $31.91. Через 4 дня произошел дамп и падение до 10 долларов.Первая тысяча за 1 монету
На протяжении двух лет наблюдалась незначительная стагнация рынка. Цена монеты начала постепенно восстанавливаться и приближаться к отметке в $31. В марте капитализация BTC достигла 1 миллиарда долларов – монета снова попала во внимание СМИ, после чего началось быстрое увеличение котировок. В ноябре 2013 года BTC перевалил за отметку в $1000.
«To The Moon»
После пробития 1000 долларов за 1 монету в истории Биткоина началась черная полоса. Из-за взлома биржи Mt.Gox украли порядка 850 тысяч BTC, после чего на протяжении нескольких лет цена монеты продолжала падать. Ситуация на криптовалютном рынке стабилизировалась примерно в конце 2016 года.
В середине 2017 года биржи по торговле криптовалютой начинают сообщать об увеличении объемов торгов на 600–1500 %. 1 сентября BTC оценивался в $5000, а 17 декабря 2017 года криптомонета установила рекорд в $20 089. После этого цена BTC опустилась до 3242 долларов. На восстановление криптовалютам потребовалось почти 3 года. В сентябре 2020 года BTC уверенно удерживается на позиции $10 000, сохраняя хорошие перспективы для дальнейшего увеличения стоимости.
Заключение
Криптовалюта – один из самых волатильных активов на рынке. Цена BTC постоянно меняется, но после каждого падения первая монета снова поднимается. В заключение можно добавить:
- несмотря на появление множества других криптовалют, BTC остается лидером рынка и во многом определяет движение других монет;
- с увеличением капитализации BTC скачки оказываются не столь значительными – рост от $1 доллара до $100 приносит прибыль в х100, а рост от $5000 до $20 000 увеличивает капитал в х4;
- несмотря на децентрализацию, курс BTC частично зависит от решения авторитетных регуляторов.